Icbit. se: Dagangan Margin Bitcoin Reloaded

SPX and Bitcoin Fibonacci extensions (Jun 2019).

Anonim

Beberapa sumber melaporkan bahawa Icbit mungkin terlibat dalam manipulasi pasaran tersembunyi terhadap kepentingan pelanggan mereka, walaupun terdapat bukti yang tidak mencukupi untuk mengesahkan atau menolak kesimpulan ini. Sentiasa menginjak dengan teliti apabila berdagang di pasaran Bitcoin.

Sejak Bitcoinica ditutup berikutan peretasan pada 11 Mei, ekonomi Bitcoin tidak mempunyai cara untuk bertaruh untuk atau terhadap harga Bitcoin pada leverage. Walaupun selalu ada kemungkinan untuk membeli bitcoin dan menjualnya, yang Bitcoinica yang membolehkan pengguna lakukan adalah menggunakan sedikit bitcoin sebagai cagaran untuk memegang kuantiti yang lebih besar dari bitcoin maya atau USD, seimbang dengan baki negatif dalam mata wang lain, membolehkan sesiapa sahaja untuk menyedari kerugian yang lebih tinggi dan keuntungan modal terhad daripada yang boleh dicapai melalui dagangan mudah, dan juga membolehkan peniaga menukar posisi mereka ke mana-mana arah serta-merta tanpa perlu menunggu untuk deposit di bursa Bitcoin untuk diproses.

Selain itu, kerana dagangan margin membolehkan pengguna memegang kuantiti negatif bitcoin, Bitcoinica membolehkan pengguna untuk keuntungan apabila harga jatuh - kemungkinan yang banyak percaya mempunyai kesan pelembab yang berharga terhadap gelembung Bitcoin yang berpotensi dengan menyediakan outlet ekonomi untuk pedagang menyatakan kehati-hatian mereka. Hampir dengan serta-merta selepas Bitcoinica ditutup, tempoh tiga bulan kestabilan harga melampau yang telah menang sejak pertengahan bulan Februari berakhir, dan harga Bitcoin mula perlahan meningkat. Sesetengah bimbang bahawa tanpa alat ekonomi yang ditawarkan Bitcoinica, tidak ada apa-apa untuk menghalang perhimpunan semasa untuk beralih ke gelembung dan kemalangan lain seperti yang dilihat pada bulan Jun lalu. Selain itu, alat dagangan margin mempunyai penggunaan lain yang berharga: mereka membenarkan para pedagang untuk membatalkan pendedahan kepada pergerakan harga Bitcoin yang secara semulunya mereka dapat dari memegang mata wang untuk tujuan operasi, dan tanpa perkhidmatan yang tersedia untuk menguruskan risiko untuk pedagang Bitcoin menjadi jauh lebih sukar.

Walau bagaimanapun, sejak beberapa bulan yang lalu, pesaing baru telah berkembang perlahan untuk mengisi niche: icbit. se. Icbit pertama kali dilancarkan pada bulan November 2011 dengan sedikit kegilaan, kerana perkhidmatan dagangan margin asal, Bitcoinica, sedang berayun pada waktu itu. Sepanjang musim sejuk dan musim bunga 2012, laman web ini terus perlahan-lahan dan menambahkan ciri-ciri secara berperingkat, dan sehingga bulan Julai jumlah pengguna mula meningkat. Sejak itu, pertumbuhan sekali lagi terhenti, dan tapak sedang memproses 2000 BTC yang agak mantap pada hari pertukarannya dan 1500 BTC setiap hari dalam bahagian "niaga hadapan", bahagian yang membolehkan perdagangan margin seperti Bitcoinica.

Laman ini berbeza dari Bitcoinica dalam dua cara utama. Pertama sekali, sementara Bitcoinica berurusan secara langsung dalam bitcoin dan USD, yang membolehkan pengguna memegang jumlah positif dan negatif masing-masing, icbit. se melaksanakan fungsi yang sama menggunakan kontrak yang dipanggil "niaga hadapan".Secara teknikal, kontrak niaga hadapan adalah perjanjian antara dua pihak yang akan menjual kuantiti aset asas kepada yang lain pada harga tertentu pada beberapa titik yang telah ditentukan sebelumnya. Sebagai contoh, seseorang mungkin mempunyai kontrak niaga hadapan antara A dan B yang menyatakan bahawa A akan menjual satu bitcoin kepada B untuk $ 13 pada 1 Januari 2013. Jika harga bitcoin adalah $ 18 pada masa itu, A akan dipaksa untuk membeli bitcoin pada pasaran terbuka dan menjualnya pada harga yang dikurangkan, mengambil kerugian $ 5 yang B akan menerima sebagai keuntungan. Bagi aset yang mempunyai kos simpanan yang rendah (klasifikasi yang Bitcoin sesuai dengan sempurna), harga niaga hadapan mengikuti harga aset sebenar, kerana ketika kedua belah pihak terlalu jauh, ia membuka kesempatan bagi sesiapa untuk membuat keuntungan daripada arbitraj oleh membeli satu dan menjual yang lain pada masa yang sama.

Icbit membolehkan pengguna melakukan semua ini menggunakan antara muka yang sangat mudah. Pembelian dan penjualan diabaikan dan masa depan ditakrifkan sebagai "kontrak perbezaan": jika harga bitcoin melebihi $ 13 pada tarikh tamat tempoh, hanya membayar B perbezaan secara langsung, dan sebaliknya jika harga jatuh di bawah. Membeli masa akan datang membuat pertaruhan bahawa harga akan naik, dan menjual masa depan menjadi bertaruh bahawa harga akan turun. Seperti pada pertukaran Bitcoin, untuk membeli masa depan di Icbit, seseorang boleh meletakkan tawaran sendiri, yang akan tetap di orderbook sehingga seseorang menerimanya, atau seseorang boleh memadankan tawaran orang lain di buku. Apabila pesanan diisi, dia dan pihak yang lain dikunci ke dalam kontrak, dan prosesnya selesai. Menjual masa depan mengikuti proses yang sama.

Boleh membeli niaga hadapan dengan jumlah nilai yang lebih tinggi daripada jumlah BTC yang telah anda simpan atau menjual niaga hadapan tanpa membelinya terlebih dahulu - satu-satunya had adalah keperluan untuk mempunyai simpanan BTC yang cukup untuk dapat membayar 10 % perubahan dalam harga - sama dengan had 10x leverage Bitcoinica. Sekiranya harga naik atau jatuh cukup bahawa nilai bersih akaun anda jatuh di bawah sifar, Icbit cuba untuk mencairkan kedudukan anda dengan membuat transaksi automatik di pasaran, dan jika tidak ada permintaan atau tawaran yang tersedia, algoritma bergerak ke arah terakhir untuk menutup masa depan anda awal, memaksa rakan niaga anda menerima keuntungan yang terhad, walaupun murah hati.

Pada masa ini hanya satu kontrak niaga hadapan yang dijual, "BTCUSD-12. 12 ", yang tamat tempoh pada bulan Disember, tetapi kebanyakan pengguna tidak menunggu lama. Jika seseorang memegang bilangan positif masa depan, dia boleh mencairkan kedudukannya dengan menjualnya, mengurangkan pendedahan seterusnya kepada sifar dan membuka kunci baki marginnya, membolehkannya Sekiranya dia memegang bilangan niaga hadapan yang negatif, dia boleh membeli niaga hadapan untuk menampung perbezaannya dengan kesan yang sama. Icbit secara automatik menyusun semula rakan niaga di belakang tabir supaya apabila anda mencairkan dan menarik balik, selebihnya pengguna boleh terus berdagang tanpa gangguan.

Model niaga hadapan boleh digunakan untuk lebih daripada trading bitcoins, dan Icbit sudah mempunyai rancangan untuk itu.Akhirnya, kontrak niaga hadapan denominasi BTC akan dapat dibuat dengan bukan hanya BTC sebagai aset pendasar, tetapi juga indeks utama dan komoditi seperti S & P 500 dan harga minyak mentah Brent. Secara teorinya, mana-mana stok, komoditi, indeks atau pemboleh ubah sewenang-wenang seperti suhu boleh digunakan sebagai asas untuk kontrak niaga hadapan, jadi jika tapak terus berkembang, ia mempunyai banyak ruang untuk berkembang.

Terdapat juga satu perbezaan utama lain antara Icbit dan Bitcoinica: pada Icbit, semua transaksi dibuat antara pengguna sendiri. Walaupun Bitcoinica mempunyai pengguna yang berdagang dengan perkhidmatan itu, menggunakan algoritma untuk membeli dan menjual pada MtGox untuk menutup kedudukan penggunanya, Icbit membenarkan perdagangan berlaku sendiri, dan hanya mengambil bayaran rata-rata 0. 005 BTC setiap 1 BTC dalam setiap kontrak sebagai pendapatan. Model ini memastikan bahawa Icbit akan dapat beroperasi dengan risiko kewangan yang kurang, masalah Bitcoinica bergelut dengan keuntungannya dari $ 100, 000 sebulan hingga hampir nol pada Mac disebabkan oleh masalah dengan algoritma. Model ini juga akan memastikan keselamatan yang lebih tinggi, kerana perkhidmatan itu dapat berjalan tanpa meninggalkan banyak wang dalam "dompet panas" berpotensi rentan. Masalahnya dengan persediaan ini ialah kecairan tidak terjamin, masalah yang kini dipaksa oleh Icbit untuk mengatasi dengan mengendalikan peniaga algoritmik atas perkhidmatannya sendiri sebagai "pembuat pasaran", tetapi itu adalah isu yang akan menyelesaikannya sebagai pedagang yang lebih banyak mula menggunakan laman web ini.

Perundangan adalah satu lagi kebimbangan. Icbit kini tidak didaftarkan di mana-mana sahaja sebagai pembekal perkhidmatan kewangan, dan pengendalinya lebih suka menjauhkan diri dari mata hukum sepenuhnya. Laman depan laman web ini mempunyai frasa kriptografi "ICBIT bukan tempat untuk pencucian wang, jadi kami tidak akan menguatkuasakan sebarang langkah AML seperti keperluan pengesahan ID", suatu tuntutan yang dijelaskan operatornya pada forum Bitcoin dengan pernyataan "Sesungguhnya membuat saya agak risau jika pertukaran bitcoin menjadi tempat perang pusat untuk amalan pengubahan wang haram. Pegawai harus menangkap pesalah di tempat lain sebelum mereka mencapai bursa. Seperti, ketika mereka sebenarnya mencuri wang, bukan ketika mereka cuba mencuci. "Terdapat alasan untuk mempercayai bahawa laman web ini dapat mengekalkan kedudukan ini untuk beberapa waktu. Icbit masih agak kecil, dan perkhidmatan itu sendiri tidak pernah mengendalikan apa-apa instrumen kewangan selain kod bitcoin dan kod baucar AurumXChange, membuat apa-apa cubaan untuk menutup laman web itu melalui sistem perbankan tidak mungkin. GLBSE, yang lebih menonjol, mempunyai jumlah yang lebih tinggi dan telah lebih lama daripada Icbit, masih bertahan dengan dasar pengesahannya yang lemah. Walau bagaimanapun, ia masih dapat dilihat bagaimana dasar ini akan bertahan dalam percubaan utama pertamanya, apabila ia boleh datang.

Icbit masih agak kecil, dan spread yang tinggi yang muncul di bursa niaga hadapan akibatnya adalah bonggol yang tapaknya akan terpenuhi jika ia bertujuan untuk melihat penerimaan yang lebih besar. Sekiranya ia berlaku, maka ia akan berada di landasan untuk menjadi pengganti sepenuhnya untuk Bitcoinica, semoga dengan keselamatan yang lebih besar kerana reka bentuk berorientasikan keselamatannya.Dan jika tidak, orang lain akan mengambil tempatnya. Icbit sudah mempunyai ramai pencabar, dan walaupun tidak ada yang berjaya mengatasi keperluan keselamatan dan kepercayaan yang ketat untuk menjalankan perkhidmatan perdagangan margin, hanya masa yang diperlukan sebelum ia datang. Terlepas dari apa perkhidmatan, atau perkhidmatan, menjadi dominan pada akhirnya, satu perkara yang jelas: telah diperkenalkan sekali dengan Bitcoinica, perdagangan margin adalah layanan yang masyarakat tidak bersedia untuk melepaskan.